近日,工商銀行通過創(chuàng)設(shè)信用風險緩釋憑證（下稱“CRMW”），積極引導多元化的市場資金投資民企債券，成功幫助三家民營企業(yè)完成規(guī)模共計15億元的債券發(fā)行。其中18正泰SCP001最終發(fā)行利率為4.6%，創(chuàng)下近期全國同品種、同期限、同評級的民企債券利率最低的紀錄。工行也成為首批完成民營企業(yè)債券融資支持工具創(chuàng)設(shè)的國有大行，并且是創(chuàng)設(shè)規(guī)模最大和創(chuàng)設(shè)支數(shù)最多的銀行。

工行相關(guān)負責人表示，工行創(chuàng)設(shè)的3支CRMW參考債務(wù)分別為正泰集團股份有限公司、盈峰投資控股集團有限公司和廣東珠江投資管理集團有限公司發(fā)行的超短期融資券或短期融資券。3支CRMW計劃創(chuàng)設(shè)總規(guī)模不超過7.5億元，分別于11月7日和8日簿記發(fā)行。本次創(chuàng)設(shè)獲得了市場的廣泛關(guān)注和踴躍參與，投資者涵蓋股份制銀行、城商行和證券公司，認購倍數(shù)均超過2倍。在創(chuàng)設(shè)憑證的支持下，3單債券發(fā)行均圓滿落地，票面利率和認購倍數(shù)等方面均優(yōu)于前期可比企業(yè)債券，提振了民營企業(yè)債券投資者的信心，為進一步支持民營企業(yè)債券融資拓寬了渠道。

業(yè)內(nèi)人士介紹，CRMW是指由發(fā)行標的實體以外的相關(guān)機構(gòu)創(chuàng)設(shè)的、為憑證持有人就標的債務(wù)提供信用風險保護的、可交易流通的有價憑證。創(chuàng)設(shè)并發(fā)行CRMW為標的民企債券投資人提供了信用保護，當標的債券發(fā)生違約等信用風險事件時，創(chuàng)設(shè)機構(gòu)向投資人支付與CRMW等額的債券本息，投資人向創(chuàng)設(shè)機構(gòu)交割與CRMW等額的標的債券，從而有效緩釋投資人持有的民營企業(yè)債券的信用風險。此次工行通過聯(lián)合與單獨創(chuàng)設(shè)CRMW的方式為民企債券提供信用保護，是市場化原則下對政策工具的主動運用，對進一步穩(wěn)定市場預(yù)期、改善民企債券市場信用環(huán)境起到了積極作用。